온코크로스 공모주 청약일정 상장일 수요예측결과 분석

온코크로스 공모주 청약 정보를 총정리합니다. AI 신약개발 플랫폼 RAPTOR AI 활용 기업으로, 공모가, 일정, 유통물량, 수요예측 결과를 분석해 투자 전략을 제공합니다.

1. 온코크로스 기업 소개

1.1 설립 배경 및 주요 사업 내용

온코크로스는 2015년 6월 22일 설립된 바이오테크 기업으로, 기존 신약개발 과정에서 소요되는 긴 시간과 막대한 비용을 혁신적으로 줄이고자 설립되었습니다.

특히, 희귀질환, 암, 치매 등 난치성 질환의 치료제 개발에 중점을 두며, AI 기반의 신약개발 플랫폼을 활용하여 기존 R&D 과정의 비효율성을 해결하는 것을 목표로 하고 있습니다.

회사는 국내 최초로 유전자 발현 데이터(전사체, Transcriptome)를 기반으로 최적의 질병과 치료제를 매칭하는 기술을 보유하고 있으며, 이를 통해 약물 적응증 탐색 및 병용 약물 발굴에 강점을 가지고 있습니다.

1.2 RAPTOR AI 플랫폼 개요 및 강점

온코크로스의 핵심 기술인 RAPTOR AI 플랫폼은 AI를 활용해 약물 투여 또는 질병 발생 시 나타나는 유전자 발현 변화 데이터를 분석하는 시스템입니다.

이 플랫폼은 다음과 같은 특징과 강점을 가지고 있습니다:

 

유전자 데이터 기반 최적화

RAPTOR AI는 전사체 데이터를 분석하여 약물의 최적 적응증을 예측하거나 병용 약물을 제안합니다. 이를 통해 신약개발의 초기 단계에서 효율성을 극대화합니다.

 

AI 기반의 신속한 분석

전통적인 신약개발 과정에서 수년이 걸릴 수 있는 타겟 발굴과 검증 과정을 단기간에 수행 가능하며, 실패 확률을 대폭 낮춥니다.

 

다양한 질환에 대한 응용 가능성

희귀질환, 암, 치매와 같은 난치성 질환을 포함해 다양한 질환 분야에서 활용이 가능하며, 기존에 개발되지 않았던 치료제 탐색을 가능하게 합니다.

 

산업 내 독창성

온코크로스는 국내 최초로 해당 기술을 상용화하여 R&D의 새로운 패러다임을 제시하며 경쟁력을 확보하고 있습니다.

1.3 주요 타겟 질환 및 향후 비전

온코크로스는 난치성 질환으로 분류되는 희귀질환, 암, 치매 분야를 주요 타겟으로 설정하고 있으며, 현재 다음과 같은 비전을 제시하고 있습니다:

 

신약개발 성공률 향상

기존 R&D 방식 대비 약물 개발의 성공 가능성을 높이며, 치료제가 부족한 질환 분야에서 새로운 옵션을 제공할 계획입니다.

 

글로벌 시장 진출

RAPTOR AI 플랫폼의 경쟁력을 바탕으로 글로벌 바이오텍 시장에서의 입지를 다지고, 파트너십 확대를 통해 다양한 치료제 개발 프로젝트를 추진합니다.

 

2027년 흑자전환 목표

현재 적자를 기록하고 있지만, 매출 확대와 기술 상용화를 통해 2027년까지 흑자 전환을 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다.

2. 공모주 청약 정보

2.1 청약 일정 및 공모가

온코크로스의 공모주 청약 일정은 다음과 같습니다:

• 기관 투자자 수요예측: 2024년 11월 27일(월) ~ 12월 3일(일)
• 일반 투자자 청약: 2024년 12월 9일(월) ~ 12월 10일(화)
• 납입 및 환불일: 2024년 12월 12일(목)
• 상장 예정일: 2024년 12월 18일(수)

희망 공모가 범위는 10,100원에서 12,300원이며, 확정 공모가는 수요예측 결과에 따라 결정됩니다.

2.2 최소 청약 단위와 증거금

일반 투자자의 최소 청약 단위는 20주이며, 이에 따른 최소 청약 증거금은 다음과 같습니다:

• 최소 청약 수량: 20주
• 1주당 공모가: 10,100원 (희망 공모가 하단 기준)
• 청약 금액: 20주 × 10,100원 = 202,000원
• 청약 증거금: 청약 금액의 50% = 101,000원

따라서, 최소 청약을 위해서는 101,000원의 증거금이 필요합니다.

2.3 배정 비율 및 증권사 정보

온코크로스 공모주의 주관사는 미래에셋증권이며, 배정 비율은 다음과 같습니다:

• 일반 청약자 배정 비율: 25%
• 기관 투자자 배정 비율: 75%

일반 청약자는 미래에셋증권을 통해 청약할 수 있으며, 청약 당일 비대면 계좌 개설 후에도 청약이 가능합니다.

3. 수요예측 결과 분석

3.1 기관 경쟁률 및 확정 공모가

온코크로스의 수요예측에는 총 1,407개의 기관이 참여하여, 기관 경쟁률은 635.05:1로 집계되었습니다. 이는 비교적 높은 참여율을 기록했으나, 투자자들의 보수적인 접근으로 인해 공모가는 희망 범위 하단보다 낮은 수준에서 확정되었습니다.

• 희망 공모가 범위: 10,100원 ~ 12,300원
• 확정 공모가: 7,300원참여 기관 중 98.95%가 희망 공모가 하단보다 낮은 가격을 제시했으며, 이는 현재 시장 상황과 투자자들의 신중한 태도를 반영합니다.

3.2 확정 공모가에 따른 상장 후 시가총액

확정 공모가 7,300원을 기준으로, 온코크로스의 상장 후 시가총액은 다음과 같이 산출됩니다:

• 총 발행 주식 수: 11,857,000주
• 상장 후 시가총액: 11,857,000주 × 7,300원 = 약 866억 원

이는 온코크로스가 제시한 기업 가치를 기반으로 하며, 공모 자금은 신약개발 플랫폼 확장을 위한 연구개발, 시설 투자, 운영 자금 등에 사용될 계획입니다.

4. 상장 이후 투자 고려사항

4.1 유통 가능 주식수 및 유통 가능 물량 비율

온코크로스 공모주의 상장 이후 초기 시장에서 유통 가능한 주식 수와 물량 비율은 투자 결정에 중요한 요소입니다.

• 유통 가능 주식수: 3,508,034주
• 유통 가능 물량 비율: 29.58%
• 유통 가능 주식 기준 금액: 약 256억 원 (확정 공모가 7,300원 기준)

이 수치는 상장 직후 유통 가능한 주식이 상대적으로 적지 않음을 의미하며, 이는 초기 주가 변동성에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 유통 가능 물량의 대부분이 일반 청약자와 기관 투자자 물량으로 구성되어 있어 매도 압력에 따라 주가가 흔들릴 가능성이 있습니다.

4.2 의무보유확약 비율의 의미와 영향

• 의무보유확약 비율 (건수 기준): 1.07%
• 의무보유확약 비율 (수량 기준): 1.55%

의무보유확약 비율이 매우 낮은 점은 투자자들이 온코크로스의 장기적인 성장 가능성에 대해 신중한 태도를 보였음을 나타냅니다. 의무보유확약은 기관 투자자들이 일정 기간 동안 보유 주식을 매도하지 않겠다는 약속으로, 일반적으로 해당 비율이 높을수록 초기 주가 안정성에 기여합니다.

 

의무보유확약 비율이 낮을 경우 나타날 수 있는 영향

 

단기 주가 변동성 증가

상장 직후 매도 가능한 주식 물량이 많아지면서, 수급 상황에 따라 주가 변동이 클 가능성이 있습니다.

 

시장 신뢰도 감소

기관 투자자들의 의무보유확약 참여가 적다는 점은 기업의 성장 가능성을 높게 평가하지 않았음을 암시할 수 있습니다. 이는 일반 투자자들의 신뢰에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 

상장 초기 전략 필요

낮은 의무보유확약 비율로 인해 주가가 단기적으로 하락할 가능성이 있으므로, 투자자들은 상장 초기에 주가 흐름을 주의 깊게 관찰하고 적절한 매수·매도 시점을 판단해야 합니다.

5. 공모자금 사용 계획

5.1 연구개발 및 시설 확충 목표

온코크로스는 이번 공모를 통해 조달한 자금을 다음과 같은 주요 목표에 활용할 계획입니다:

1. AI 신약개발 플랫폼 확장
   • 투자 금액: 약 53억 원
   • RAPTOR AI 플랫폼을 기반으로 한 신약개발 역량 강화를 위해 추가적인 데이터 확보와 분석 기술 고도화에 집중합니다.
   • 희귀질환, 암, 치매 등 난치성 질환 치료제 후보물질 발굴 프로젝트 확대에 활용될 예정입니다.
2. NGS(Next-Generation Sequencing) 역량 강화
   • 투자 금액: 약 7억 원
   • 차세대 유전자 시퀀싱 기술(NGS)과 RAPTOR AI를 결합하여 신약개발 과정의 효율성을 극대화할 수 있는 연구 시설을 구축합니다.
   • 내부 시설 확충을 통해 외부 의존도를 줄이고, 연구 속도와 품질을 개선할 계획입니다.
3. 운영자금 및 인력 투자
   • 투자 금액: 약 39억 원
   • 고급 연구 인력 채용 및 AI 기반 연구 프로젝트 운영에 필요한 자금으로 활용됩니다.
   • 글로벌 신약개발 협업을 추진하기 위한 파트너십 강화에도 일정 부분 사용될 예정입니다.

5.2 장기적 흑자전환 계획

온코크로스는 공모 자금을 통해 중장기적으로 안정적인 수익 모델을 구축하고 흑자 전환을 목표로 하고 있습니다. 다음과 같은 전략을 통해 2027년까지 흑자전환을 달성할 계획입니다:

1. 신약개발 프로젝트 상용화
   • RAPTOR AI 플랫폼을 통해 발굴된 신약 후보물질을 글로벌 제약사에 기술이전(Licensing Out)하거나 공동개발 파트너십을 구축하여 매출을 확대할 계획입니다.
   • 특히, 희귀질환 및 암 치료제 분야에서 빠르게 상용화를 추진합니다.
2. 플랫폼 서비스 수익화
   • RAPTOR AI의 데이터를 활용해 제약사 및 바이오 기업들에게 약물 적응증 탐색, 병용 약물 발굴 등의 서비스를 제공하여 지속적인 수익 창출 모델을 확립합니다.
3. 글로벌 시장 진출
   • AI 신약개발 플랫폼의 경쟁력을 바탕으로 글로벌 바이오테크 시장에서 입지를 강화하고, 해외 제약사와의 협력을 통해 매출 다변화를 추진합니다.
4. 효율적인 비용 관리
   • 기존 R&D 비용 구조를 최적화하고, AI 기반 연구 시스템으로 비용 효율성을 극대화하여 빠른 흑자전환을 도모합니다.

6. 투자자 주의사항 및 전략

6.1 온코크로스 투자 리스크 분석

1. 재무적 불확실성
   • 현재까지 온코크로스는 지속적으로 적자를 기록하고 있으며, 흑자 전환 목표는 2027년으로 설정되어 있습니다.
   • 초기 단계 바이오 기업 특성상 연구개발 비용이 지속적으로 발생하며, 기술이전 및 신약 상용화가 지연될 경우 적자 폭이 확대될 위험이 있습니다.
2. 의무보유확약 비율 낮음
   • 의무보유확약 비율이 1.55%로 낮아, 상장 초기 유통 물량이 많아져 주가 변동성이 클 가능성이 큽니다.
   • 상장 후 단기적인 매도 압력으로 인해 주가 하락 위험이 있습니다.
3. 기술 경쟁 심화
   • 온코크로스는 AI 기반 신약개발이라는 혁신적인 기술을 보유하고 있으나, 글로벌 바이오테크 및 AI 기업들과의 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다.
   • 경쟁사 대비 기술 우위를 유지하지 못할 경우, 시장 점유율 및 매출 창출에 어려움이 생길 수 있습니다.
4. 기술의 상용화 성공 여부
   • RAPTOR AI 플랫폼이 상업적 성공을 거두지 못하거나 예상보다 늦게 도입될 경우, 투자자 신뢰와 기업 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

6.2 공모주 청약 시 고려할 점

1. 초기 유통 가능 물량
   • 상장일 기준 유통 가능 물량이 약 29.58%(256억 원)로 적지 않은 수준입니다.
   • 유통 가능 물량이 많을수록 초기 시장에서 매도 압력이 발생할 가능성이 크므로, 단기 투자보다는 중장기적 관점에서 접근하는 것이 유리합니다.
2. 확정 공모가 및 기관 수요예측 결과
   • 확정 공모가는 희망 공모가 하단보다 낮은 7,300원으로 결정되었으며, 이는 투자자들의 신중한 접근을 반영합니다.
   • 수요예측 경쟁률은 높았지만, 가격 민감도가 컸던 점을 감안해 공모가 대비 목표 주가 설정을 보수적으로 해야 합니다.
3. 리스크 분산
   • 온코크로스는 고위험 고수익 투자 대상이므로, 전체 포트폴리오의 일부로만 편입하는 것이 안전합니다.
   • 바이오 기업 특성상, 단기적인 변동성이 클 수 있으므로 다른 안정적인 자산과 함께 투자 균형을 유지해야 합니다.
4. 장기적 성장 가능성
   • RAPTOR AI 플랫폼은 기존 신약개발 시장에서 혁신적인 기술로 평가받고 있으며, 희귀질환, 암, 치매 등 난치성 질환 치료제 개발 분야에서 잠재력이 높습니다.
   • 신약 상용화 및 기술이전을 통해 안정적인 수익 창출이 가능할 것으로 예상되므로 장기적인 성장 가능성에 주목할 필요가 있습니다.

투자 전략

1. 단기 전략
   • 상장 초기 주가 변동성을 활용해 단기적으로 매도하거나 추가 매수 기회를 노릴 수 있습니다.
   • 다만, 의무보유확약 비율이 낮으므로 주가 하락 리스크를 항상 염두에 두어야 합니다.
2. 중장기 전략
   • AI 기반 신약개발이라는 온코크로스의 성장 스토리에 투자하려면, 중장기적인 관점에서 접근하는 것이 필요합니다.
   • 주요 파이프라인의 상용화 가능성과 글로벌 제약사와의 협력 확대를 주의 깊게 모니터링해야 합니다.
3. 분석 기반 투자
   • 공모가 대비 적정 주가를 분석하고, 시장에서의 기업 가치 평가가 어떻게 이루어지는지 지속적으로 확인해야 합니다.
   • 연구개발 성과와 기술이전 계약 체결 여부 등 실적 이벤트에 따라 매수·매도 시점을 전략적으로 결정해야 합니다.